過（guò）去可能產生汙染的養殖場糞汙（wū）、廢棄（qì）秸稈發酵產生的甲烷如今搖身變為當下航運業亟需的（de）綠色燃料——液化生物（wù）甲烷；曾依賴人工巡檢、憑經驗耳辨異響（xiǎng）排查（chá）隱患的水電站與鋼（gāng）鐵廠，現靠聲紋可視（shì）化技術與智（zhì）能（néng）算法就可精（jīng）準預判風險……在安徽，這樣的科技賦能場景正加（jiā）速湧（yǒng）現。

但光鮮的創新成果背後，科創企業卻麵臨著（zhe）“成長的煩惱”，技術研發需持續投入，成果轉化需時間沉澱，輕資產、缺抵押，傳統信貸模式難以適配。

日前，第一財經記者跟隨中國人民銀行赴安徽省調研發現，合肥一些科創（chuàng）企業“有技（jì）術、有市場（chǎng）、缺資金”。如何構建適配企業成（chéng）長（zhǎng）規律的科技金融產品？如何通過製度創新實現銀行與企業風險共擔、利益共享？一係列（liè）難題亟待破解（jiě）。

科創企業（yè）盼金融破（pò）局

作為（wéi）國家專精特新重點“小巨人”企業，合（hé）肥萬豪能源（yuán）設備有限責任公（gōng）司（下稱（chēng）“萬（wàn）豪能源”）深耕綠色能源成套裝備領域，其自主研發的智能撬裝天然氣液化裝備能將原本廢棄燃燒或（huò）排空的甲烷就地收集、淨化、提純、液化，轉化為符合國家標準的液化天然氣（LNG）產品，實現“變廢為寶”與減排雙贏。

聯係人：何經理

但鮮為人知的是，這家行業領軍企業在轉型期（qī），曾麵臨一定困境。“我把能（néng）抵押的都抵押了，可以說不（bú）成功就會傾家蕩產。”萬豪能源董事（shì）長楊美蓉回憶。

近年來（lái），萬豪能源業務（wù）規模的持續擴大導致現金流麵臨階段性（xìng）壓力，但萬（wàn）豪能源所涉行業需要投入資金較大、成果產出周期較長。自身發展過程中（zhōng），麵臨（lín）資產負債率及融資收入比居高（gāo）不下、固定資產中絕大部分為（wéi）機械設備變現（xiàn）難度較大（dà），傳統銀行信貸產（chǎn）品已無法再新增貸款來破解企業經營困局。

同樣的難題也曾困擾安徽中（zhōng）科昊音智能科技有限公司（下稱“中科昊音”）。這家2019年成立的AI企業，以聲紋（wén）算法為核心，聚焦工（gōng）業聲紋解決方案，產（chǎn）品（pǐn）廣泛應用於能源（yuán）、水利、礦山等領域。

在產能（néng）擴張關鍵期，企業也遭遇了資（zī）金瓶頸。“在我認知裏，銀行貸款（kuǎn）需要固定資產抵押才能拿到理（lǐ）想額度（dù）。”中科昊音聯合創始人徐（xú）泉稱，公司作為（wéi）輕資產企業對（duì）融資成功信（xìn）心並不足，更是糾結於又想要資金發展又不願稀釋股權。

兩家企（qǐ）業的困境反映出科創企（qǐ）業普遍麵臨的融資困境：銀行產品適配性不足、配套機製不完善、科創企業（yè）可抵押資（zī）產少，傳（chuán）統貸款難以匹配需求（qiú）。

貸款合同+中長期戰略合（hé）作協（xié）議

破解關鍵，在於如何讓金融資本敢投（tóu）、願投、持續（xù）投。人民（mín）銀行安徽省（shěng）分行嚐（cháng）試將銀行自發性、碎片化的科創金（jīn）融（róng）業務進行係統化集成，推出“共同成長計劃1.0”，通過“貸款（kuǎn）合同+中長期戰略合作協（xié）議（yì）”的模（mó）式，為企業帶來了全方位融（róng）資改善。

期限上，將傳統1年內的流動資金貸款轉為中長（zhǎng）期貸款，戶均貸款期限達3.1年，徹底改變了企業“短貸長用”的被動局麵。

額度上，戶均授信金額突破3100萬元，部（bù）分企業授信額度較此前放大3倍，有效滿足了規模化發展的資金需求。

利率上，采用（yòng）“遠期（qī）共贏”定價模式，采用靈活的利率定價和利（lì）息償付方式，顯著減輕了企業初期資金壓力。

中科昊音的融資經曆頗具代表性。興業銀行合肥分行通過簽訂戰略合作協議提供800萬（wàn）元純信用貸款。協議約定興業銀行為公司（sī）研發、生產等資金需求提供融資支持，並為公司提供員工代發工資、理財等服務支持，公（gōng）司承諾未來將存貸（dài）款等部分業務向合作銀行傾斜。

目前來看，“共同成長計劃1.0”帶動了（le）銀行其他（tā）業務量的提升。興業銀行合肥（féi）分行有關業務（wù）部門（mén）負責人表示：“今（jīn）年以來，中（zhōng）科昊音在興業銀行的結算筆（bǐ）數超過百筆，結算量超過億元，較簽約前提升34%，代（dài）發工資（zī）也基本上都在興業銀行。”

“共同成長計劃1.0”被企業較廣（guǎng）泛接受的關（guān）鍵原因在（zài）於：計劃探索在銀企之間重構一種長（zhǎng）期風險共擔、收益共享的機製。

央行數據顯示，自（zì）2023年（nián）“共同成長計劃1.0”實施以來，已有107家（jiā）加入其（qí）中。截至今年9月末，“共同成長計劃1.0”簽約企業超1.5萬（wàn）戶、貸款（kuǎn）餘額超2100億元。

收益互換兌（duì）現，撬動銀企共同成長

對商業銀行而言，“共同成長計（jì）劃（huá）1.0”打破（pò）了傳統科技金融業務的局限，實現了從單一信貸服務向綜合金融服務的轉型，但銀企收益（yì）共享環節還需更進一步。

調研中，記者了解到，鋁（lǚ）皮（pí）保溫（wēn）在“共同成長（zhǎng）計劃1.0”基礎上（shàng），人民銀行安徽省分行創新“收益互換模式”，共同成長計劃升級至2.0版本，將銀行傳統的存貸款和中間業（yè）務收益與遠期收（shōu）益進行互換，實現遠（yuǎn）期收益的當期化。

據安徽省人（rén）民銀行工作人員介紹，在收益互換模式（shì）驅（qū）動下，銀行收益變現更加便捷、模式推廣更（gèng）加容易、員工激勵也更加有效。

“常規業務收益實現路徑較短，銀行對傳（chuán）統業務（wù）的辦理較（jiào）為熟練，雙方深度合作、共同成（chéng）長黏性顯著增強。”該工作人員稱。

此外，員工激勵也更加有效。這是因為，互（hù）換操作將遠期收益“當期（qī）化”，體現（xiàn）為存貸（dài）款和中間業務收入，會影響一（yī）線（xiàn）員工績（jì）效考核（hé），有利於提升基層員工的積極性。

“共同成長計劃2.0”加深了銀企互信。在“共同成長計劃2.0”推出後，銀（yín）行進一步（bù）與萬豪能源（yuán）商討合（hé）作細節，企（qǐ）業提出將賬戶結算等業務向該家銀行傾斜。針對企業高研發投入、高成長性、高風險性，銀行采取主動授（shòu）信方式，提（tí）供3000萬元（yuán）融資支持，幫（bāng）助企業盤活專（zhuān）利權資產。企業在獲得（dé）融資後，也將部分合同回款（kuǎn）遷（qiān）移至該家銀行，銀企實現共同（tóng）發展。

“這種計劃核心目的（de）是解決銀（yín）行對企業‘不敢投、不敢貸’的問（wèn）題，協議（yì）本身多為框架性（xìng）約定，不會明確規定企業需綁定多少業務。銀行之所以能在該模式下實現盈利，核心是通過協議與企業達成多項業務（wù）合作，借助多元化業務（wù）布局保障自身收（shōu）益，而非單一依靠貸款利（lì）息盈利。”上述安徽省人民銀行工作人員對記者說（shuō）。

調研中，多位受訪銀行工作人員（yuán）均表示，科創企業信（xìn）貸長期麵臨風險與收益不匹配的困境，突（tū）破傳統信貸模式桎梏，銀行亟需搭建更廣泛的金融服務生態，其（qí）中“收（shōu）益互換模式”為風險收益失衡難題提供了有效（xiào）路徑（jìng）。通過這種（zhǒng）創新探（tàn）索（suǒ），將更好促進（jìn）“科技-產業-金（jīn）融”的良性（xìng）循環。

就像我遇到過的一些患者，情緒不好時，吃飯就沒胃口，甚至吃一小碗都覺得很困（kùn）難。可（kě）一旦出去玩、心情變好，反而胃口大開，飯量翻（fān）倍，這就是一個明顯的例子——心情（qíng）好，胃口自然也跟著好了。很多時候我們不（bú）妨從這個角度來（lái）思考，尤其（qí）是針對一（yī）些年紀大了的患者或孩子，他們厭食、沒胃口，想辦（bàn）法讓他們開心一下，胃口就會自然恢複。古人早就知道這個道理：心情不好（hǎo）時就清（qīng）粥養胃，喝點白開（kāi）水，等到心情愉快了再吃飯，胃口也會恢複正常。

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杜川

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