過去可能產生汙染的養殖場糞汙、廢棄秸稈發酵產生的（de）甲烷如今搖（yáo）身變為當下航運（yùn）業亟需的綠色燃料——液化生物（wù）甲烷；曾依賴（lài）人工巡（xún）檢、憑經驗耳辨異響排查隱（yǐn）患的（de）水（shuǐ）電站與鋼鐵廠，現靠聲紋（wén）可視化技術與智能算法就可精準預判風險……在安徽，這樣的科（kē）技賦能場景正加速湧現。

但光鮮的創新成果（guǒ）背後，科創企業卻麵臨著“成長（zhǎng）的煩惱（nǎo）”，技術研發需持（chí）續投入，成（chéng）果轉化需時間（jiān）沉澱，輕資產、缺抵押，傳統（tǒng）信貸模（mó）式難以適配。

日前，第一（yī）財經（jīng）記者跟（gēn）隨中國人民銀行赴安徽省調研發（fā）現，合肥一些科創企業“有技術、有市場、缺資金”。如何構建適配（pèi）企業成長規律的科（kē）技金融產品？如（rú）何通過製度創新實現銀（yín）行與企業風險共擔、利（lì）益共享？一係列難題亟待（dài）破解。

科創企業盼金融破局

作為國家專精特新重點“小巨人”企業，合肥萬豪能源設備（bèi）有限責（zé）任公司（下稱“萬豪能源”）深耕綠色能源成套裝備領（lǐng）域，其自主研（yán）發（fā）的智能（néng）撬裝天然氣液化裝備（bèi）能將原本廢棄燃燒（shāo）或排空的（de）甲烷就地收集、淨化、提純、液化，轉化為符合國家（jiā）標準的液化天然氣（LNG）產（chǎn）品，實現“變廢（fèi）為寶”與減排雙贏。

但鮮為人知的是，這家（jiā）行業領軍企業在轉型期，曾麵臨一定困境。“我把（bǎ）能抵押的都抵押了，可以（yǐ）說不成功就會傾家蕩產。”萬豪能源董事長楊美（měi）蓉回憶（yì）。

近年來，萬豪能源業務規模的持續擴大導致（zhì）現金流麵臨階段性（xìng）壓力，但萬豪能源所涉行業需要投入資金較大（dà）、成果產出周期較長。自身發展（zhǎn）過程中，麵臨資產負債率及融資收入比居（jū）高不下、固定資產中絕大部分為機械設備變現難度較大，傳統（tǒng）銀行信貸產品已無法再新增貸款來破解企業經營困局。

同樣的難題也曾困擾（rǎo）安徽中科昊音智能科技有限公司（sī）（下稱“中科（kē）昊音”）。這家2019年成（chéng）立的AI企業（yè），以聲紋算法為核心，聚焦工（gōng）業聲紋解決方案，產品（pǐn）廣泛應（yīng）用於能源、水利、礦山等領域。

在產能擴張關鍵期，企業（yè）也遭遇了資金瓶頸。“在我認（rèn）知裏，銀行貸款需要固定資產抵押才能拿到理想（xiǎng）額度。”中科（kē）昊音聯合創始人徐泉稱（chēng），公司作為輕資產企業對融資成功信心並不足，更是糾結於（yú）又想要資金發展又不願稀（xī）釋股權。

兩家企業的困境反（fǎn）映出科創企業普遍麵臨的融資困境：銀行（háng）產（chǎn）品適配性不足、配套（tào）機製不（bú）完善（shàn）、科創企業可抵押資（zī）產少，傳統貸款難以匹配需求。

這個讓李師傅受益匪淺的"排酸高手"，不是什麽（me）進口保健品，而是菜市場裏（lǐ）最不起眼（yǎn）的——冬瓜（guā）

這不是危言聳聽，而是臨床經驗和研究反複驗證的結果。

貸款合（hé）同（tóng）+中長期戰略合作協議

破解關（guān）鍵，在於如何讓金融資本敢投、願（yuàn）投、持續投。人民銀行（háng）安徽省分行嚐試將銀行自發性、碎片化的（de）科創金（jīn）融業務進行係統化集成，推出“共同成長計劃1.0”，通過“貸款合同+中（zhōng）長期（qī）戰略合作協議”的模式，為企業帶來了全方位融資改（gǎi）善。

期限上，將傳統1年內的流動資金貸款轉為中長期貸款，戶均貸款期限（xiàn）達3.1年，徹底改（gǎi）變了企業“短（duǎn）貸長用”的被（bèi）動局麵。

額度上，戶均授信金額突破3100萬元，部分企業授信額度較此（cǐ）前放大3倍，有（yǒu）效（xiào）滿足了規模化發展的資（zī）金需求。

利率上，采（cǎi）用“遠期共贏”定價模式（shì），采用靈活的利率定價和利息償付方式，顯著減輕了企（qǐ）業初期資金壓力。

中科昊音的融資經曆頗具代表性。興業銀行合肥分（fèn）行通過簽訂戰略合作協議提供800萬元純信用貸款。協議約（yuē）定興業銀行為公司研發、生產等資金需求提供融資支持，並為公司提（tí）供員工代發工資、理財等服務支持，公（gōng）司承諾未來將存貸款等（děng）部分業務（wù）向合（hé）作（zuò）銀行傾斜。

目前來看，“共同（tóng）成長計劃1.0”帶動了銀行其他業務量的提升。興業銀行合肥分行有關業務部門負責人表示：“今年以來，中科昊音在興業銀行的結算筆數（shù）超過百筆，結算量超過億元，較簽約前提升34%，管道保（bǎo）溫施工代發（fā）工資也基本上（shàng）都在興（xìng）業（yè）銀（yín）行。”

“共（gòng）同成長計劃1.0”被企業較廣泛接受的關鍵原因在於：計（jì）劃探索（suǒ）在銀企之間重構一種長期風險共擔、收（shōu）益共享的機製。

央行數（shù）據（jù）顯示，自2023年（nián）“共同成長（zhǎng）計劃1.0”實（shí）施以來（lái），已有107家加入其中。截至今（jīn）年9月末，“共同成長計劃1.0”簽約企業超1.5萬戶、貸款餘額超2100億元。

收益互換兌現，撬動（dòng）銀企共同成長

對商業銀行而言，“共同（tóng）成長計劃1.0”打破了傳統科技金融業務的局限，實現了從單一信貸服務向綜合金融服務（wù）的轉型，但銀企收益共享環節還需更進一步。

調研中，記者了解到，在“共同（tóng）成長計劃1.0”基礎上，人民（mín）銀行安（ān）徽省分行創新“收益互換模式”，共同成長計劃升級至2.0版本，將銀行傳統的存貸款和中間業務收益與遠期收益進行互換，實現遠期（qī）收益（yì）的當期化。

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據安徽（huī）省人民銀行工作人員（yuán）介紹，在收益互換模式驅動下，銀行收益變現更加便捷、模式推廣更加容易、員工激勵也更加有效。

“常規業務收益實現路徑較短，銀行對傳（chuán）統業務的辦理較為（wéi）熟練，雙方深度合作、共同成長黏性顯著增強。”該工作人員稱。

此外，員工激勵（lì）也更加有（yǒu）效。這是因為，互換操作將遠（yuǎn）期收益“當期化”，體現為存貸款和中間（jiān）業務（wù）收入，會影響一線員工績效考核，有利於（yú）提升基層員工的積極性。

“共同成長計（jì）劃2.0”加深了銀企互信。在“共同成長計劃2.0”推出後（hòu），銀行進一步與萬豪能源商討合作（zuò）細節，企業提（tí）出將賬戶結算等業務向該家銀行傾斜。針對（duì）企業高研發（fā）投入、高成長性、高（gāo）風險性，銀行采取主動授信方式，提供3000萬元融資支持（chí），幫助企業盤活專利權資產（chǎn）。企業（yè）在獲得融資後，也（yě）將部分合同回款遷移至（zhì）該家（jiā）銀行，銀企實現共同發展。

“這種計劃核心目的是解決銀行對企（qǐ）業（yè）‘不敢投、不敢（gǎn）貸’的（de）問題，協（xié）議本身多為框架性約定，不會（huì）明確規定企業需綁定多少業務。銀行之所以能在該（gāi）模式下實現盈利，核心（xīn）是通過協議與企業達成多（duō）項業務合作（zuò），借助多元化業務（wù）布局保障自身收益，而非單一依靠貸（dài）款利息盈利。”上述安徽省人（rén）民銀（yín）行（háng）工作人員對記者說。

調研中，多位受訪銀行工作人員均表示，科創企（qǐ）業（yè）信貸長期麵臨風險與收益不匹配的困境，突破傳統信貸模式桎梏，銀行（háng）亟需搭建（jiàn）更廣泛的金融服務生態，其中“收益互（hù）換模式”為風險收益失衡難題（tí）提供了有效（xiào）路徑。通過這種創新探索，將更好促（cù）進“科技（jì）-產業-金融”的良性循環。

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杜川

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